Олли Рен
Вице-президент Еврокомиссии
«ЕИБ исследует проекты, которые попадут в пилотную фазу софинансирования через проектные облигации...»
Грега Алтона
FC, старший советник по инвестициям на финансовых рынках
«ФКРБ готов принимать заявки от российских банков...»
Пол Флаандерен
Вице-президент ФАТФ
«Мы планируем 80% всего финансирования, которое мы предоставляем (в России), передавать в регионы...»
Главная  |  Авторы  |  Интервью с экспертами  |  Опыт компаний  |  Аналитика рынков  |  Рэнкинги  |  Азбука  |  Мероприятия  |  Справочник  |  Архив WB

МАТЕРИАЛ

ЭКА    10.10.2008

Финансирование под гарантию российского банка и страховое покрытие ЭКА

Как уже отмечалось, связанный кредит под импорт имеет несколько вариантов реализации. Самым «сложным» и самым распространенным из них был и остается тот, в котором участвуют зарубежный банк, зарубежное экспортное страховое агентство, российский банк и, соответственно, заемщик и поставщик.

Кто и зачем нужен
Зарубежный банк выступает кредитором – он выдает средства под конкретный договор поставки либо российскому банку, либо сразу импортеру.
Российский банк, соответственно, может действовать по двум сценариям. В первом случае он гарантирует зарубежному банку возврат средств российским заемщиком. Во втором – сам получает от зарубежного банка кредитные средства под конкретную поставку и передает их предприятию-импортеру.
Для получения банковской гарантии (аккредитива) заемщик предоставляет в банк ряд документов. Требования, предъявляемые банком к заемщику, практически идентичны требованиям, предъявляемым при выдаче классического кредита. Главное, что волнует банкира, – платежеспособность заемщика, подтвержденная качественной кредитной историей. В зависимости от степени готовности документов банк рассматривает заявку от нескольких дней до нескольких недель.
Экспортное кредитное агентство, в свою очередь, также гарантирует возврат средств банку-кредитору. ЭКА покрывает политические риски страны (до 100%) и коммерческие, в данном случае – риски, связанные с российским банком (как правило, до 95%).

Когда использовать
Как правило, такая схема финансирования импортных поставок используется при реализации долгосрочных сделок, сроком более одного года: при поставках зарубежного оборудования, услуг инвестиционного характера и при реализации инфраструктурных проектов. Если речь идет о краткосрочном финансировании (до года), ЭКА может понадобиться, если банк-кредитор не доверяет российскому банку.
Еще один повод собрать всех участников схемы вместе – воспользоваться «ретроактивным» кредитованием. Под этим видом финансирования понимается такая схема: изначально компания финансирует импорт оборудования собственными средствами или средствами из иных источников, после чего, столкнувшись с дефицитом оборотных средств, получает заемные средства в размере, практически равном стоимости недавней сделки. Такой подход актуален, если поставка нужна «еще вчера», нет времени вести переговоры со всеми участниками цепочки и есть необходимый объем средств для осуществления сделки.
Весной прошлого года «ретроактивное» финансирование получил крупнейший российский производитель кальцинированной соды – ОАО «Сода». Кредит в объеме €16,3 млн был предоставлен при участии немецких банков Deutsche Bank AG и AKA-Bank, экспортного страхового агентства Hermes и российского банка ВТБ. Срок финансирования – 10 лет.

Стоимость
Стоимость финансирования складывается из нескольких составляющих.
Прежде всего, это процентная ставка по кредиту. Она состоит из базовой ставки Libor/Eur Libor и маржи зарубежного кредитора – порядка 0,25% годовых. Ставка может быть плавающей или фиксированной. Страховой взнос в пользу экспортного кредитного агентства также ложится на плечи импортера: его размер зависит от суммы кредита, оплачивается единовременно до использования кредита. В среднем услуги ЭКА обходятся в 0,5-1% годовых.
И наконец, российский банк: свои услуги за предоставление гарантии или непосредственно кредита, выданного зарубежным банком, он оценивает в среднем в 1,5-4%. Таким образом общая стоимость связанного кредита может колебаться от 6 до 12% годовых.
Кроме предоставления средств для покупки самого оборудования или услуги в рамках связанного кредитования могут финансироваться и сопутствующие платежи: таможенные пошлины, НДС.


ФИНАНСИРОВАНИЕ ИМПОРТА: ВАРИАНТ 1


1. Экспортный контракт, кредитное соглашение между банками, гарантия импортеру, страхование

2. Поставка товаров и/или услуг, подтверждающие документы

3. Кредит

4. Погашение кредита

5. Реализация гарантии

6. Страховое возмещение
Взаимодействие между участниками цепочки происходит следующим образом (шаги, пронумерованные одинаковым образом, осуществляются параллельно):

1. Зарубежный банк (кредитодатель) заявляет к страхованию в ЭКА целевой кредит с процентами, предназначенный для финансирования конкретного экспортного контракта, касающегося поставок отечественных товаров (услуг). Кредит предоставляется банком в рамках договора, заключенного с банком страны импортера товаров (услуг), с учетом условий экспортного контракта.

2. Экспортер реализует свои обязательства по контракту и предоставляет финансирующему банку подтверждающие документы.

3. Получив документы, подтверждающие полное или частичное выполнение экспортером обязательств перед импортером, оплачивает экспортеру стоимость контракта и одновременно записывает сумму в дебет счета банка импортера.

4. Банк импортера гасит кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.

5. Если банк импортера не гасит кредит, ЭКА выплачивает банку-кредитору страховое возмещение.

Кто привлекал финансирование под гарантию российского банка и покрытие зарубежного ЭКА

КТО: «Металлургическим заводом им. А.К. Серова».
Когда: в ноябре 2003 года.
Предмет и условия сделки: финансирование приобретения сталеплавильной печи. Объем финансирования – €12,2 млн, срок – 8 лет.
Участники сделки: экспортер – Danieli & C. Offcine Meccaniche (Италия), финансирующий банк – Mediobanca (Италия), ЭКА – Sace (Италия), российский банк-организатор – ВТБ.
КТО: авиационный холдинг «Сухой»
КОГДА: в 2007 году.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: симуляторы полета superjet100.
Размер кредита под импорт оборудования составил почти 24 млн фунтов стерлингов.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – Thale Training&Simulation Limited (Великобритания), финансирующий банк – Deutsche Bank (Германия), ЭКА – Export Credits Guarantee Department (ECGD, Великобритания). Российский банк-организатор – Внешэкономбанк.
КТО: Орехово-Зуевская стекольная компания.
КОГДА: в июле 2004 года.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: приобретение технологического производственного оборудования.
Объем финансирования – €27,3 млн, срок – семь лет.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: экспортеры – S&H Handelgesellschaft и Pecon (Германия), финансирующий банк – АК Bank (Германия), софинансирующий банк – Dresdner Bank (Германия), ЭКА – Euler Hermes (Германия), российский банк-организатор – ВТБ.
КТО: Ревякинский металлопрокатный завод.
КОГДА: в декабре 2007 года.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: финансирование импорта металлопрокатных станов и услуг по вводу оборудования в эксплуатацию.
Объем финансирования – €8 млн, срок – шесть лет.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – STG Group (Италия), финансирующий банк – Credit Suisse (Швейцария), российский банк-организатор – Банк «Авангард», ЭКА – Sace (Италия).
КТО: Вятский фанерный комбинат.
КОГДА: в апреле 2007 года.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: производственное оборудование для фанерной фабрики, строящейся в Кировской области (сметная стоимость всего проекта – 3 млрд рублей).
Размер кредита, выделенного для финансирования импорта оборудования, составил более €25,7 млн.
Срок финансирования – шесть лет.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – Вятский фанерный комбинат, Raute Corporation (Финляндия), финансирующий банк –Commerzbank Aktiengesellschaft (Германия), российский банк-организатор – «Банк Москвы», ЭКА – Finnvera (Финляндия).
КТО: «Русский Солод» (Кореневский завод по производству солода).
КОГДА: в марте 2008 года.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: финансирование импорта солодовенного оборудования и услуг по вводу оборудования в эксплуатацию.
Объем финансирования – $11 млн, срок – семь лет.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – Русский Солод, Chief Industries (США), финансирующий банк – Commerce Bank (США), российский банк-организатор – Банк «Авангард», ЭКА – Export-Import Bank of the United States (США).


Источник: ВАНДЕРБИЛЬД Автор: Ирина Пришедко


Кол-во комментариев0 Кол-во просмотров939







 
О проекте | Редакция | Партнеры