RUSTF.RU - Журнал о торговом финансировании

Под покрытие ЭКА

Финансирование для импорта товара под покрытие зарубежного экспортного кредитного агентства можно привлечь и без помощи российского банка. Как это сделать?

Выступая страховщиком в сделке, ЭКА покрывает два типа рисков: политические и коммерческие. Политический, понятно, зависит исключительно от страны заемщика, коммерческий – от кредитного качества заемщика. И одно дело – предоставить гарантию для сделки с участием банка, входящего, скажем, в ТОП-20 национальных кредитных учреждений, и другое – коммерческой структуре.
«В этом случае нам приходиться учитывать большее количество факторов, что усложняет нам принятие решения», – говорит Паули Хейккила, исполнительный директор финской группы Finnvera, включающей в себя одноименное ЭКА.
Помочь ЭКА принять положительное решение могут качественная кредитная история заемщика, в частности – реализованные ранее сделки по финансированию импортных поставок. Длительные и успешные отношения с компанией-производителем также окажут хорошую услугу. Самый лучший вариант начать переговоры с ЭКА – обратиться в агентство не заемщику, а национальному предприятию-производителю.
Кстати, структура портфелей ЭКА демонстрирует в этом смысле подходящую тенденцию. Если несколько лет назад наибольший объем страховых покрытий ЭКА приходился на сделки с участием российского банка, то сегодня эта пропорция меняется в сторону корпоративных заемщиков.
«На сделки, основанные на корпоративном риске, сегодня приходится 60% нашего портфеля, – говорит Рут Бартонек, представитель отдела коммуникаций немецкого агентства Euler Hermes Kreditversicherungs-AG. – Так как покрытие кредита доступно только немецким экспортерам, то инициатива в основном исходит именно от немецких компаний. Иногда российские покупатели обеспечивают поддержку, представляя нам свою отчетность здесь, в Германии».

Преимущества
Преимущества финансирования с исключением одного звена в цепочке очевидны. Прежде всего, это снижение стоимости. Средства обойдутся дешевле на 1,5-4% годовых – именно во столько оценивает свои услуги российский банк.
Большая часть сделок, заключаемых подобных образом, являются долгосрочными. Таким образом, заемщик получает возможность увеличить срок пользования деньгами.
И наконец, успешное выполнение обязательств по финансированию, предоставленному в обход российского банка, станет отличной страницей в кредитной истории российского предприятия.

Особенности
Одна из особенностей такого способа финансирования – сложность оформления кредитуемой сделки с юридической точки зрения, поскольку документация между банком и заемщиком заключается на английском языке и не подчиняется российскому законодательству. Такие договоры являются более сложными по сравнению со стандартными контрактами кредитования, и перед их заключением целесообразно проконсультироваться с западной юридической фирмой. Нужно быть готовым к тому, что экспертиза и согласование кредитной документации займет определенное время: на оформление сделки может уйти от одного месяца до полугода – в зависимости от количества сделок, осуществленных до этого сторонами сделки.

Кто привлекал финансирование в обход российского банка

КТО: «Аэрофлот».
КОГДА: в 2007 году.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: самолеты Airbus. Размер кредита под импорт оборудования составил 19,6 млн фунтов стерлингов.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – Airbus S.A.S., финансирующий банк – н/д, ЭКА – Export Credits Guarantee Department (ECGD, Великобритания).

КТО: компания «Мегафон».
КОГДА: в декабре 2006 года.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: импорт телекоммуникационного оборудования.
Объем финансирования – €109 млн.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – Nokia, банк-гарант – Calyon Bank, финансирующие банки – Citibank International, ING Bank и другие, ЭКА – Finnvera (Финляндия).

КТО: «Нижнекамскнефтехим».
КОГДА: декабрь 2004 года.
ПРЕДМЕТ И УСЛОВИЯ СДЕЛКИ: импорт оборудования для производства полимерных материалов, для строительства завода по производству полистирола.
Сумма сделки – $14,4 млн.
УЧАСТНИКИ СДЕЛКИ: поставщик – Fina Technology, Fabsco Shell & Tube и др., финансирующий банк – US Ex-Im Bank (США), банк-гарант – Citibank.

ФИНАНСИРОВАНИЕ ИМПОРТА: ВАРИАНТ 2

1. Экспортный контракт, кредитное соглашение между банками, гарантия импортеру, страхование

2. Поставка товаров и/или услуг, подтверждающие документы

3. Кредит

4. Погашение кредита

5. Реализация гарантии

6. Страховое возмещение

Взаимодействие между участниками цепочки происходит следующим образом (шаги, пронумерованные одинаковым образом, осуществляются параллельно):

1. Зарубежный банк (кредитодатель) заявляет к страхованию в ЭКА целевой кредит с процентами, предназначенный для финансирования конкретного экспортного контракта, касающегося поставок отечественных товаров (услуг). Кредит предоставляется банком в рамках договора, заключенного с банком страны импортера товаров (услуг), с учетом условий экспортного контракта.

2. Экспортер реализует свои обязательства по контракту и предоставляет финансирующему банку подтверждающие документы.

3. Получив документы, подтверждающие полное или частичное выполнение экспортером обязательств перед импортером, оплачивает экспортеру стоимость контракта и одновременно записывает сумму в дебет счета банка импортера.

4. Банк импортера гасит кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.

5. Если банк импортера не гасит кредит, ЭКА выплачивает банку-кредитору страховое возмещение.

Источник: ВАНДЕРБИЛЬД

Автор: Ирина Пришедко